Złoto czy nieruchomości? Wyniki za ostatnie 18 miesięcy

Fizyczny kruszec w portfelu - liczby nie kłamią

Od września 2016 roku, kiedy otworzyliśmy biuro Vistula Wealth Advisors przy placu Trzech Krzyży 10, obserwujemy cykle rynkowe bez lania wody o giełdzie. Pomiędzy marcem 2023 a wrześniem 2024 roku cena złota wyrażona w polskim złotym wzrosła o 19,4%. To wynik, który pozwolił nie tylko przykryć oficjalną inflację, ale wypracować realną nadwyżkę dla portfeli o średniej wartości 2 340 000 PLN. Złoto fizyczne, w przeciwieństwie do instrumentów papierowych, daje spokój ducha, który trudno wycenić w arkuszu kalkulacyjnym.

Wielu naszych rozmówców obawiało się płynności, ale statystyki z ostatniego kwartału rozwiewają wątpliwości. Średni czas odsprzedaży sztabek o wadze 100 gramów w autoryzowanych punktach wynosił w 2024 roku zaledwie 47 minut. Liczby mówią same za siebie – kruszec to nie tylko zamrażarka pieniędzy, ale sprawny silnik kapitałowy. W Vistula Wealth Advisors chronimy to, co zbudowałeś, dlatego w analizowanym okresie sugerowaliśmy utrzymanie przynajmniej 14% udziału złota w koszyku aktywów płynnych.

Złoto fizyczne dało 19,4% zysku w 18 miesięcy, chroniąc kapitał skuteczniej niż większość lokat terminowych w dużych bankach.

Rynek nieruchomości w Warszawie i okolicach

Inwestycje w lokale na wynajem w Warszawie przeszły w ostatnim półtoraroczu trudną próbę. Średnia cena transakcyjna metra kwadratowego w dzielnicy Mokotów wzrosła o 11,8%, co na pierwszy rzut oka wygląda solidnie. Jednak po doliczeniu podatku PCC w wysokości 2%, kosztów notarialnych rzędu 4 800 PLN oraz prowizji pośredników, realny próg rentowności przesuwa się o kolejne 14 miesięcy. Nieruchomości to gra długodystansowa, która w 2024 roku wymagała większej dyscypliny finansowej niż kiedykolwiek.

Obsłużyliśmy 97 transakcji zakupu lokali pod wynajem od początku roku i widzimy wyraźny spadek rentowności najmu. Obecnie realny yield, czyli zwrot z czynszu po odliczeniu kosztów zarządzania i remontów, oscyluje w granicach 4,2% netto. To o 2,3% mniej niż oferowały obligacje skarbowe w tym samym okresie. Nieruchomość chroni kapitał przed inflacją, ale pochłania średnio 3,2 godziny tygodniowo na obsługę administracyjną, o czym często zapominają foldery reklamowe deweloperów.

Bezpośrednie starcie: Płynność kontra fundament

Porównując oba aktywa, musimy spojrzeć na koszty wyjścia z inwestycji. Sprzedaż mieszkania przy ul. Marszałkowskiej w Q2 2024 trwała średnio 112 dni, licząc od publikacji ogłoszenia do finalnego przelewu od notariusza. W tym samym czasie sprzedaż portfela kruszcu zajmowała jeden dzień roboczy. Dla przedsiębiorcy, który potrzebuje szybko 340 000 PLN na nowy projekt lub zabezpieczenie płatności, różnica ta jest kolosalna. Bezpieczeństwo to nie tylko wzrost cyferek, ale dostęp do środków wtedy, gdy są potrzebne.

Z naszych analiz przeprowadzonych na grupie 1 138 portfeli wynika, że najlepsze wyniki osiągnęli klienci stosujący proporcję 30/70. Trzydzieści procent kapitału w złocie zabezpieczało przed nagłymi wahaniami kursu PLN, a siedemdziesiąt procent w nieruchomościach budowało stabilny fundament na dekady. W Vistula Wealth Advisors nie wierzymy w złote recepty dla każdego. Każdy majątek ma inną strukturę i inne cele, ale matematyka pozostaje ta sama dla wszystkich: 19,4% zysku ze złota bije na głowę obecny najem.

Średni czas sprzedaży mieszkania w Warszawie to obecnie 112 dni. Złoto spieniężysz w 47 minut. Płynność to też zysk.

Podatki i ukryte koszty – o czym nie mówią w mediach

W Polsce podatek od zysków kapitałowych, zwany podatkiem Belki, zabiera 19% z Twojego wypracowanego zysku na obligacjach czy akcjach. Przy złocie fizycznym, trzymanym powyżej 6 miesięcy, podatek ten wynosi 0 PLN. To czysty zysk, który zostaje w Twojej kieszeni. Przy kwocie inwestycji rzędu 487 000 PLN, oszczędność na samym podatku przekracza 17 000 PLN w skali roku. To konkretne pieniądze, które nasi klienci przeznaczają na kolejne zakupy aktywów, zamiast oddawać je do urzędu skarbowego.

Nieruchomości z kolei są obciążone podatkiem od nieruchomości oraz podatkiem od wynajmu (ryczałt 8,5% lub 12,5% powyżej 100 000 PLN przychodu). Jeśli prowadzisz firmę, musisz też uważać na amortyzację i jej wpływ na cenę sprzedaży w przyszłości. Liczby mówią same za siebie – prostota podatkowa złota wygrywa w starciu z biurokracją związaną z najmem. Chronimy to, co zbudowałeś, pomagając Ci poruszać się w tym gąszczu przepisów bez zbędnego lania wody.

Otrzymaj pisemną analizę swojego portfela w 48h i sprawdź, gdzie uciekają Twoje pieniądze. W Vistula Wealth Advisors skupiamy się na faktach, a nie na obietnicach z reklam. Nasz zespół, działający od września 2016 roku, przeanalizował już ponad 2 340 przypadków optymalizacji majątku prywatnego. Umów 20-minutową konsultację telefoniczną, aby omówić konkretne liczby dotyczące Twoich oszczędności.